Психологія сприйняття прибутку та збитків

Торгівля на біржі потребує опиту та розуміння процесів які відбуваються на ринку. Багато початківців і професійних трейдерів помічають, що на частіше всього відкриті прибуткові позиції закриваються занадто рано, а збиткові тримають довго і їх закриття відбувається з значним запізненням. Фахівці, що вивчають ринкову психологію пояснюють цей феномен різним сприйняттям людиною прибутку та збитків. 

Відомий психолог і лауреат Нобелівської премії Деніел Канеман описав це в своїй «теорії перспектив». Якщо людина опиняється перед вибором гарантовано отримати прибуток або отримати більший прибуток але з незначним ризиком не отримати нічого, вона схильна вибрати перше. Інша поведінка в ситуації коли потрібно зробити вибір між гарантованим збитком або можливістю втратити більше але отримати невеликий шанс залишитися без втрат. В цьому випадку людина схильна ризикувати, приймати не раціональні рішення і частіше всього йти на невиправданий ризик.

Вищезазначене можливо обґрунтувати наступним дослідженням. Групі людей яки приймали участь в досліді запропонували визначитись з наступним вибором:

1. Отримати гарантований прибуток в 10 тисяч доларів.

2. Взяти участь в грі при якій вони можуть виграти 15 тисяч доларів з ймовірністю в 80 відсотків. 

Переважна більшість опитуваних не згодна ризикувати і вибирає перший варіант.

Далі групі дали наступний тест, де учасники повинні були вибрати між: 

1. Отримати гарантований збиток в 10 тисяч доларів.

2. Прийняти участь у грі з ймовірністю в 80 відсотків втрати 15 тисяч доларів чи 20 відсотків не втратити нічого. 

Більшість опитуваних вибрали другий варіант.

Як можливо пояснити те, що в людині при можливості збитку з’являється схильність до ризику. Раціональні рішення в обох опитуваннях зовсім інші ніж ті, які вибрали учасники. Деніел Канеман пояснює цей феномен тим, що для прийнятті рішення людина визначає для себе певні точки відліку. В першому випадку це фінансовий стан який начебто вже став кращім при отримані 10 тисяч доларів. В другому випадку це той же фінансовий стан який можливо зберегти без втрат. 

Якщо спробувати змоделювати ситуацію при торгівлі на форекс, то страх втрат вже отриманого прибутку впливає на рішення передчасно закрити прибуткову позицію, а надія знизити свої втрати змушує ризикувати утримуючи збиткову позицію. Які точки відліку можливо визначити при прийняття таких рішень? Перша, це наявність коштів на рахунку трейдера. Друга, рівень прибутку/збитку. 

При подальшому дослідженні сприйняття прибутку/збитку психологи визначили що рівень відчуття має не однакове співвідношення. Відповідаючи на питання трейдери зазначали що збиток в 10 тисяч доларів викликає більше переживання ніж отримана радість від прибутку в 10 тисяч доларів. При спробі оцінити різницю (психологічну вагу) фахівці стверджують, що вага відчуття втрати сильніше ніж придбання приблизно в два рази. 

Пояснюючи таку психологічну асиметрію трейдери розповідають про більшу складність прийняти рішення про закриття збиткової позиції. В протилежність цьому, рішення про закриття прибуткової угоди приймається з легкістю. Негативні відчуття від понесених збитків не полишають трейдера деякий час і продовжують впливати на подальшу діяльність збільшуючи рівень збиткових операцій. 

В таких випадках вони описують свій психологічний стан наступним. Подальші рішення спрямовані в першу чергу на покриття вже понесеного збитку продовжують провокувати на ризикові операції. Прибуткові позиції закриваються все з меншою дохідністю, а збиткові утримуються все довше збільшуючи збиток. Досвідченні трейдери вважають за головне в своїй роботі не отримати значний прибуток, а навчитись вчасно закривати збиткові контракти. Прийняття раціональних рішень в складних ситуаціях є головним.

Теги трейдери Деніел Канеман прибуток збиток